进入2025年,已有7家公募机构对旗下27只ETF(交易型开放式指数基金)的场内简称或扩位证券简称进行“标准化”更名。看似寻常的简称调整,实则暴露出部分ETF简称存在雷同、冗余、不易辨识等问题。
近年来,ETF市场迎来爆发式增长,截至2025年2月5日,全市场ETF数量已突破1000只,总规模超过3.7万亿元。不过,在快速扩容的同时,ETF命名乱象也逐渐显现,给投资者带来了诸多困扰。
其一,部分ETF简称与标的指数不匹配,易引起混淆。比如,“恒生科技30ETF”和“恒生科技ETF”看似不同,实则二者均跟踪恒生科技指数;再比如,同样名为“碳中和50ETF”的2只产品,其实分别跟踪中证内地低碳经济主题指数和中证环保产业50指数。
其二,部分ETF简称冗长且复杂,可能增加记忆负担。例如,“沪港深300ETF基金”中的“ETF”已包含“基金”含义,再加上“基金”二字显得多余;部分ETF命名过分追求“高大上”,在简称中加入了“优选”“超级成长”等修饰词,模糊了产品真实的风险收益特征。
其三,部分ETF简称缺乏关键信息,导致产品辨识度较低。例如,300ETF、沪深300ETF、沪深300指数ETF都跟踪沪深300指数,但简称中未明确管理人信息,致使投资者难以快速识别发行主体。
通常情况下,投入资金的人在搜索或下单交易ETF时,首先看到的是ETF简称,上述随意化命名增加筛选难度、营销化命名掩盖产品本质、同质化命名导致辨识度不高等问题,既增加了投资者辨识成本,也降低了市场运行效率,亟待通过规范化命名来解决。
为改善投资者体验,2025年以来,多家公募机构采用“标的指数+ETF+管理人名称”的方式变更旗下ETF简称,甚至有机构一次性对17只产品更名,旨在使ETF简称更加清晰、简明、易辨识,便利投资者开展ETF投资。
需要注意的是,“标准化”更名虽是提升投资者体验的重要一步,但其在过渡期可能带来的认知偏差、市场混淆、成本增加等影响不容忽视。因此,作者觉得,与其事后更名,不如事前规范,公募机构可从三方面发力,有效推动ETF简称规范化,为ETF市场的长期健康发展奠定坚实基础。
第一,公募机构需从营销驱动转向注重竞争力提升。摒弃花哨命名、过度包装等吸引眼球的短期行为,专注于指数跟踪精度、流动性、费率结构等核心竞争力的培育,提升ETF内在价值,真正构建起以长期持有体验为导向的产品“货架”。
第二,在设计之初,公募机构就需明晰ETF产品定位、规范简称。严格按照基金的投资标的、投资策略等要素来确定产品简称,在确保简称与产品实际投资内容相符的同时,最大限度地考虑简称的准确性、简洁性和辨识度,以此来降低投资者信息获取成本,提高投资决策效率。
第三,公募机构需加强投资者教育。提升投资者的金融素养,帮助其更好地理解ETF命名含义;引导投资者做出更符合自身风险偏好和投资目标的决策,减少因误解导致的投资失误,增强投资的人对ETF的信任感和认可度。
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